الأسهم خيارات المخفف سهم

إصدار خيارات الأسهم: عشرة نصائح لرواد الأعمال من سكوت إدوارد ووكر في 11 نوفمبر 2009 فريد ويلسون. وهو مركز فك قائم على مدينة نيويورك، كتب وظيفة مثيرة للاهتمام قبل بضعة أيام بعنوان التقييم وخيار تجمع، حيث يناقش مسألة مثيرة للجدل من إدراج خيار تجمع في تقييم ما قبل المال من بدء التشغيل. استنادا إلى التعليقات على هذا المنصب والبحث جوجل من الوظائف ذات الصلة، حدث لي أن هناك الكثير من المعلومات الخاطئة على شبكة الإنترنت فيما يتعلق خيارات الأسهم وخاصة في اتصال مع الشركات الناشئة. وبناء عليه، فإن الغرض من هذه الوظيفة هو (1) توضيح بعض المسائل فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم و (2) تقديم عشرة نصائح لأصحاب المشاريع الذين يفكرون في إصدار خيارات الأسهم فيما يتعلق بمشروعهم. 1. خيارات الإصدار في اسرع وقت ممكن. توفر خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين الفرصة للاستفادة من الزيادة في قيمة الشركة من خلال منحهم الحق في شراء أسهم الأسهم العادية في وقت لاحق في وقت بسعر (أي ممارسة أو سعر الإضراب) يساوي عموما السوق العادلة قيمة هذه الأسهم في وقت المنحة. ومن ثم ينبغي إدراج المشروع، وينبغي، قدر الإمكان، إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن. ومن الواضح أنه بما أن الإنجازات التي تحققت من قبل الشركة بعد تأسيسها (مثل إنشاء نموذج أولي، واقتناء العملاء، والإيرادات، وما إلى ذلك)، فإن قيمة الشركة سوف تزيد، وبالتالي فإن قيمة الأسهم الأساسية الأسهم من الخيار. في الواقع، مثل إصدار أسهم الأسهم العادية للمؤسسين (الذين نادرا ما يحصلون على خيارات)، ينبغي أن يتم إصدار خيارات الأسهم للموظفين الرئيسيين في أقرب وقت ممكن، عندما تكون قيمة الشركة منخفضة قدر الإمكان. 2. الامتثال القوانين الاتحادية والأوراق المالية المعمول بها. وكما هو مبين في منصبي عند إطلاق مشروع (انظر 6 هنا)، لا يجوز للشركة أن تقدم أو تبيع أوراقها المالية ما لم (1) تم تسجيل هذه الأوراق المالية لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات والمسجلة لدى اللجان الحكومية المعمول بها أو (2) هناك هو إعفاء قابل للتطبيق من التسجيل. وتنص القاعدة 701، التي اعتمدت عملا بالقسم 3 (ب) من قانون الأوراق المالية لعام 1933، على إعفاء من التسجيل لأي عروض ومبيعات الأوراق المالية التي تتم وفقا لشروط خطط الاستحقاقات التعويضية أو العقود الخطية المتعلقة بالتعويض، شريطة أن تجتمع بعض الشروط المقررة. معظم الدول لديها إعفاءات مماثلة، بما في ذلك كاليفورنيا، التي عدلت اللوائح بموجب القسم 25102 (س) من قانون الأوراق المالية للشركات كاليفورنيا لعام 1968 (ساري المفعول اعتبارا من 9 يوليو 2007) من أجل الامتثال للقاعدة 701. وهذا قد يبدو قليلا من الذات ولكن من الضروري حقا أن يلتمس رجل الأعمال المشورة من المحامين من ذوي الخبرة قبل إصدار أي أوراق مالية، بما في ذلك خيارات الأسهم: عدم الامتثال لقوانين الأوراق المالية السارية يمكن أن يؤدي إلى عواقب وخيمة، بما في ذلك حق إلغاء (أي الحق في الحصول على أموالهم)، والإسقاط القضائي، والغرامات والعقوبات، والمحاكمات الجنائية المحتملة. 3. إنشاء جداول الثبات معقولة. يجب على رجال الأعمال وضع جداول زمنية معقولة للاستحقاق فيما يتعلق بخيارات الأسهم الصادرة للموظفين من أجل تحفيز الموظفين على البقاء مع الشركة والمساعدة في نمو الأعمال التجارية. ويعطي الجدول األكثر شيوعا نسبة متساوية من الخيارات) 25 (كل سنة لمدة أربع سنوات، مع جرف لمدة سنة واحدة) أي 25 من الخيارات التي تمنح بعد 12 شهرا (ومن ثم شهريا أو فصليا أو سنويا يستفيد منها بعد ذلك على الرغم من أن الشهر قد يكون أفضل) من أجل ردع الموظف الذي قرر مغادرة الشركة من البقاء على متن الطائرة لشريحة المقبل. بالنسبة لكبار التنفيذيين، هناك أيضا تسارع جزئي بشكل عام في الاستحقاق على (1) حدث ناشئ (أي تسريع محفز واحد) مثل تغيير السيطرة على الشركة أو إنهاء بدون سبب أو (2) أكثر شيوعا، (أي تسارع الزناد المزدوج) مثل تغيير السيطرة يليه إنهاء دون سبب في غضون 12 شهرا بعد ذلك. 4. تأكد من كل من الأوراق هو في النظام. ويتعين بوجه عام صياغة ثلاث وثائق فيما يتعلق بإصدار خيارات الأسهم: '1' خطة خيار الأسهم، وهي الوثيقة الحاكمة التي تتضمن أحكام وشروط الخيارات الممنوحة؛ '2' اتفاقية خيار الأسهم التي يتعين تنفيذها بواسطة الشركة ولكل خیار یحدد الخیارات الفردیة الممنوحة وجدول الاستحقاق والمعلومات الأخرى الخاصة بالموظف (ویشمل عموما نموذج اتفاقیة التمارین المرفقة کمعرض) و (3) إشعار منحة الأسھم التي یتم تنفیذھا من قبل الشركة ولكل مستفيد، وهو ملخص مختصر للشروط المادية للمنحة (على الرغم من أن هذا الإشعار ليس شرطا). باإلضافة إلى ذلك، يجب على مجلس إدارة الشركة) مجلس اإلدارة (ومساهمي الشركة الموافقة على اعتماد خطة خيار األسهم، كما يجب على مجلس اإلدارة أو لجنة من اللجان الموافقة على كل منحة من الخيارات الفردية، بما في ذلك تحديد (كما هو مبين في الفقرة 6 أدناه). 5. تخصيص نسب معقولة للموظفين الرئيسيين. ويعتمد عدد كل من خيارات الأسهم (أي النسب المئوية) التي ينبغي تخصيصها للموظفين الرئيسيين في الشركة عموما على مرحلة الشركة. وستقوم شركة ما بعد السلسلة من الفئة A بتخصيص خيارات الأسهم عموما في النطاق التالي (ملاحظة: الرقم بين قوسين هو متوسط ​​حقوق الملكية الممنوحة وقت الاستئجار استنادا إلى نتائج دراسة استقصائية أجريت عام 2008 نشرتها شركة كومبستودي): ) الرئيس التنفيذي 5 إلى 10 (متوسط ​​5.40) '2' كو 2 إلى 4 (متوسط ​​2.58) '3' كتو 2 إلى 4 (متوسط ​​1.19) '4' المدير المالي من 1 إلى 2 (متوسط ​​1.01) (5) رئيس الهندسة .5 إلى 1.5 (متوسط ​​1.32) و (6) المدير 8211 .4 إلى 1 (لا يوجد متوافر). وكما ذكر في الفقرة 7 أدناه، ينبغي أن يحاول منظم المشاريع إبقاء الخيار أصغر قدر ممكن (مع الاستمرار في اجتذاب أفضل المواهب الممكنة والاحتفاظ بها) من أجل تجنب التخفيف الكبير. 6. تأكد من ممارسة السعر هو فمف الأسهم الأساسية. وبموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية، يجب على الشركة أن تضمن أن أي خيار للأسهم الممنوحة كتعويض يكون له سعر ممارسة يعادل (أو أكبر) القيمة السوقية العادلة (فمف) للمخزون الأساسي في تاريخ المنح بخلاف ذلك، ستعتبر المنحة تعويضا مؤجلا، سيواجه المتلقي عواقب ضريبية سلبية كبيرة وستكون لدى الشركة مسؤوليات استقطاع الضرائب. ویمکن للشرکة أن تنشئ شرکة فمف یمکن الدفاع عنھا عن طریق) 1 (الحصول علی تقییم مستقل أو) 2 (إذا کانت الشرکة شرکة ناشئة غیر سائلة تعتمد علی تقییم شخص ذو معرفة وخبرة کبیرة أو تدریب علی إجراء تقییمات مشابھة (بما في ذلك موظف في الشركة)، شريطة استيفاء شروط أخرى معينة. 7. جعل الخيار بركة صغيرة قدر الإمكان لتجنب التخفيف الكبير. كما تعلم العديد من رجال الأعمال (إلى حد كبير لدهشة)، وأصحاب رؤوس الأموال فرض منهجية غير عادية لحساب سعر السهم الواحد للشركة بعد تحديد تقييمها قبل المال 8212 أي القيمة الإجمالية للشركة مقسومة على المخفف تماما عدد الأسهم القائمة التي لا تشمل فقط عدد الأسهم المحجوزة حاليا في تجمع خيار الموظفين (على افتراض وجود واحد)، ولكن أيضا أي زيادة في حجم (أو إنشاء) المجمع المطلوب من قبل المستثمرين لإصدارها في المستقبل. عادة ما يحتاج المستثمرون إلى مجموعة من حوالي 15-20 من رأس المال بعد النقود، المخفف بالكامل للشركة. وبالتالي يتم تخفيف المؤسسين إلى حد كبير من خلال هذه المنهجية، والطريقة الوحيدة من حوله، كما نوقشت في وظيفة ممتازة من قبل شركة هاكس، هو محاولة للحفاظ على تجمع الخيار صغيرة قدر الإمكان (في حين لا يزال جذب والحفاظ على أفضل المواهب الممكنة). عند التفاوض مع المستثمرين، يجب على أصحاب المشاريع إعداد وتقديم خطة توظيف تحصر تجمع صغير قدر الإمكان، على سبيل المثال، إذا كان للشركة بالفعل الرئيس التنفيذي في مكانها، يمكن تخفيض مجمع الخيار إلى أقرب إلى 10 من وظيفة - رسملة المال. 8. خيارات الأسهم حافز قد تصدر فقط للموظفين. هناك نوعان من خيارات الأسهم: (1) خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو) و (2) خيارات الأسهم التحفيزية (إسو). ويتعلق الفرق الرئيسي بين المكاتب الإحصائية الوطنية والمعايير الدولية للتوحيد القياسي بالطرق التي تخضع للضريبة: (1) يعترف أصحاب المكاتب الإحصائية الوطنية بالدخل العادي عند ممارسة خياراتهم (بغض النظر عما إذا كان المخزون الأساسي يباع على الفور) و (2) الاعتراف بأي دخل خاضع للضريبة إلى أن يباع المخزون الأساسي (على الرغم من أن الحد الأدنى للالتزام بالضريبة البديلة يمكن أن ينشأ عند ممارسة الخيارات) ويتم منحها معاملة مكاسب رأس المال إذا كانت الأسهم المكتسبة عند ممارسة الخيارات محتفظ بها لأكثر من سنة بعد ولا يتم بيعها قبل الذكرى السنوية الثانية لتاريخ منح الخيارات (بشرط استيفاء بعض الشروط المحددة الأخرى). إسو هي أقل شيوعا من مكاتب الإحصاء الوطنية (بسبب المعالجة المحاسبية وعوامل أخرى) ويمكن أن تصدر فقط للموظفين المكاتب الإحصائية الوطنية يمكن أن تصدر للموظفين والمديرين والاستشاريين والمستشارين. 9. كن حذرا عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات. ھناك عدد من المطالبات المحتملة التي یمکن للموظفین التأکید علیھا فیما یتعلق بخیارات أسھمھم في حالة إنھائھم دون سبب، بما في ذلك مطالبة بخرق التعھد الضمني لحسن النیة والتعامل العادل. وبناء على ذلك، يجب على أرباب العمل ممارسة الرعاية عند إنهاء الموظفين الذين لديهم خيارات الأسهم، لا سيما إذا كان هذا الإنهاء يحدث بالقرب من تاريخ الاستحقاق. في الواقع، سيكون من الحكمة إدراج لغة محددة في اتفاقية خيار شراء الأسهم للموظفين: (1) لا يحق لهذا الموظف الحصول على أي استحقاق تناسبي عند إنهاء الخدمة لأي سبب، مع أو بدون سبب، و (2) إنهاء هذا الموظف في أي وقت قبل تاريخ استحقاق معين، وفي هذه الحالة سوف يفقد جميع الحقوق في الخيارات غير المكتسبة. ومن الواضح أنه يجب تحليل كل إنهاء على أساس كل حالة على حدة، ولكن من الحتمي أن يتم الإنهاء لأسباب مشروعة وغير تمييزية. 10. النظر في إصدار الأسهم المقيدة بدلا من الخيارات. وبالنسبة للشركات في مرحلة مبكرة، قد يكون إصدار الأسهم المقيدة للموظفين الرئيسيين بديلا جيدا لخيارات الأسهم لثلاثة أسباب رئيسية هي: (1) أن المخزون المقيد لا يخضع للقسم 409A (انظر الفقرة 6 أعلاه) '2' يمكن القول إن أفضل في تحفيز الموظفين على التفكير والتصرف مثل أصحابها (بما أن الموظفين يتلقون بالفعل أسهم الأسهم العادية للشركة، وإن كان ذلك رهنا بالاستحقاق) وبالتالي تحسين مواءمة مصالح الفريق و (3) سيكون الموظفون قادرين على الحصول على معاملة الأرباح الرأسمالية وتبدأ فترة الحجز في تاريخ المنح، شريطة أن يقوم الموظف بإجراء الانتخابات بموجب المادة 83 (ب) من قانون الإيرادات الداخلية. (كما هو مبين في الفقرة 8 أعلاه، فإن حاملي الحقائب لن يكونوا قادرين إلا على الحصول على معاملة الأرباح الرأسمالية إذا صدرت لهم شهادات الأيزو ثم يلبيون بعض الشروط المقررة). الجانب السلبي للمخزون المقيد هو أنه عند تقديم 83 (ب) إذا لم يتم تقديم مثل هذه الانتخابات)، يعتبر الموظف لديه دخل يساوي القيمة السوقية العادلة في ذلك الوقت للسهم. وبالتالي، إذا كان للسهم قيمة عالية، قد يكون للموظف دخل كبير وربما لا يوجد نقود لدفع الضرائب المطبقة. وبالتالي فإن إصدارات الأسهم المقيدة ليست جذابة ما لم تكن القيمة الحالية للسهم منخفضة لدرجة أن الأثر الضريبي الفوري هو الاسمية (على سبيل المثال بعد تأسيس الشركة مباشرة).ما هو موقف إبس في سوق الأسهم فهم إبس الأساسي و إبس المخفف يتعلق بالاستثمار في الأسهم أو تحليل البيانات المالية للشركة، يشير السهم إلى ربحية السهم. هناك نوعان من إبس، إبس الأساسية و إبس المخفف. مصدر الصورة مصدر جيتي إيماجيس أوبداتد جوون 23، 2016 إذا كنت تلتقط صحيفة، وقراءة مجلة مالية، أو مشاهدة الأخبار المالية، فمن المرجح أن تسمع العبارة إبس عند مناقشة كيف ربحية الشركة. ما هو إبس ماذا يقف إبس ولماذا يجب أن تهتم you39ll اكتشاف في لحظة أن الجواب هو بعض من أهم الأشياء في العالم إلى أي مستثمر يستحق له أو لها الملح. تعريف إبس ببساطة، إبس هو اختصار الذي يقف على ربحية السهم الواحد. في الواقع، هناك نوعان من أرقام إبس التي من المرجح أن تواجه المستثمرين عندما يدرسون بيان الدخل للشركة من خلال التقاط التقرير السنوي أو نموذج 10-K. إبس الأساسي و إبس المخفف. كلاهما يقول المستثمر أو المحتمل المستثمرين أشياء مختلفة. العائد األساسي للسهم الواحد: العائد األساسي للسهم الواحد أو العائد األساسي للسهم الواحد هو الرقم الذي ينتج عندما يأخذ النشاط التجاري الربح الذي حصل عليه خالل فترة معينة، وربما ربع أو سنة، ويقسمه على متوسط ​​عدد أسهم األسهم) وقد أصدرت الشركة والمعلقة. إذا كانت الشركة قد حصلت على 500 مليون و 250 مليون سهم من الأسهم المصدرة والمعلقة، فإن العائد الأساسي للسهم سيكون 2.00 لأن 500 مليون الربح مقسوما على 250 مليون سهم 61 2.00 ربحية السهم المخففة - شركة إبس المخففة هي نفس الشيء باستثناء الأسهم القائمة معدلة لتشمل الأسهم التي قد تصدر أو ستصدر في المستقبل، مثل تلك المرتبطة بخيارات الأسهم أصحاب العمل، الأسهم المفضلة للتحويل. أو أوراق مالية مخففة أخرى. إذا كانت الشركة لديها قدر كبير من التخفيف المحتمل الكامن في الكتب، فإن الرقم 34 ريال 34 إبس سيكون أقل من الرقم الأساسي للسهم في السنوات مربحة لأن صافي الدخل سوف تحتاج إلى تقسيمها من خلال المزيد من الأسهم. شخصيا، في التحليل الخاص بي وكذلك التحليل في شركة إدارة الأصول التي من خلالها سوف إدارة بلدي الثروة الأسرة 39، فضلا عن ثروة من العملاء الثراء وعالية الثروة التي تستثمر جنبا إلى جنب معنا، كينون الأخضر أمبير شركة I39m أكثر اهتماما في إبس المخفف. وأعتقد أن العائد الأساسي للسهم الواحد يساوي 39 في المئة تقريبا بالمقارنة مع غياب بعض الظروف الخاصة مثل اقتناع قوي بأن التخفيف فاز 39t تأتي لتمرير لسبب أو لآخر. (في الواقع، ما كنت أفضل استخدام هو إبس 39t على الإطلاق، ولكن بدلا من التدفق النقدي الحر المعدل المعروف باسم أرباح المالك). السبب الأساسي إبس و إبس المخفف أرقام مهمة للمستثمرين الجدد لماذا إبس مهم جدا العديد من المستثمرين المحافظين استخدام إبس الأساسية و إبس المخفف لحساب كم يعتقدون الأسهم يستحق. على وجه التحديد، إبس تشكل أساس عدة نسب مالية هامة بما في ذلك: نسبة السعر إلى الربح أو نسبة بي - نسبة بي للأسهم يخبرك كم سنة سوف يستغرق إبس الأساسي للشركة لدفع لك مرة أخرى تكلفة الاستثمار الخاصة بك على افتراض ولم تكن هناك ضرائب مستحقة على التوزيعات، ولم يكن هناك نمو، وتم دفع جميع الأرباح كأرباح نقدية. ويمكن عكس نسبة بي لحساب العائد من الأرباح. نسبة بيغ - نسبة نمو السعر إلى الأرباح، أو نسبة بيج، هي شكل معدل من نسبة بي التي تأخذ إبس الأساسي ثم تحسب نسبة بي مع تعديل للنمو المتوقع في ربحية السهم على مدى السنوات القادمة . لمعرفة المزيد حول هذا، اقرأ استخدام نسبة بيج إلى كشف الأحجار الكريمة الأسهم المخفية. نسبة بيغ المعدلة توزيعات الأرباح - خطوة واحدة أبعد من ذلك، ونسبة نمو السعر إلى الأرباح المعدلة المعدلة، أو نسبة بيج المعدلة توزيعات الأرباح، هو شكل معدلة من نسبة بيج التي تأخذ الرقم الأساسي إبس ثم يأخذ في الاعتبار التقييم ليس فقط للنمو المتوقع في ربحية السهم المستقبلية ولكن أيضا عائد توزيعات األرباح. كذلك. لمعرفة المزيد حول هذا، اقرأ "نسبة بيج تعديل الأرباح" يمكن أن تساعدك على العثور على المخزونات رقاقة الأزرق أقل من قيمتها. معرفة أي متعددة ل إبس لدفع ثمن الشركة يمكن أن تكون صعبة. وقد وضع بعض المستثمرين قواعد صارمة وسريعة، وهي قواعد ذكية بالضرورة، حيث أنها لا تؤثر على التضخم. والضرائب، والمخاطر. مثل دفع أرباح 10x فقط للسهم. يدفع الناس الآخرين 8.5x إبس 43 معدل النمو المتوقع في إبس، الذي كان صيغة أبرزها المستثمر الأسطوري قيمة بنجامين غراهام. وهذا يعني، إذا كانت الشركة تنمو في 15، وقال غراهام ربما كنت يجب أن 39t دفع أكثر من 8.5x 43 15 61 23.5x إبس مخففة. بالنسبة للشركة التي تحصل على 2.00 إبس، والتي من شأنها أن تكون 47 للسهم الواحد 23.5 × 2.00 61 47. إبس الأساسية و إبس المخفف هي أيضا مهمة لأن الأرباح هي عادة ما تدفع من الأرباح. إذا كانت الشركة لديها إبس من 2.00، فإنه can39t دفع أرباح 3.00 إلى أجل غير مسمى. it39s فقط غير ممكن. ينظر المستثمرون في الأرباح إلى نسبة العائد على السهم (إبس) التي يتم دفعها كتوزيعات أرباح لقياس كيفية دفع 34٪ من الأرباح. لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، اقرأ ما هو الاستثمار في الأرباح. لإجراء مناقشة أكثر تقدما، اقرأ مقالتي عن إبس الأساسي مقابل إبس المخفض. والتي هي جزء من دروس الاستثمار شرح كيفية قراءة البيانات المالية. الأسهم المخففة بالكامل ما هي الأسهم المخففة بالكامل الأسهم المخففة بالكامل هي إجمالي عدد الأسهم التي ستكون مستحقة إذا كانت جميع مصادر التحويل الممكنة، مثل السندات القابلة للتحويل وخيارات الأسهم. . هذا العدد من الأسهم مهم لحساب ربحية السهم (إبس) للشركة، لأن استخدام الأسهم المخففة بالكامل يزيد من عدد الأسهم المستخدمة في حساب إبس ويقلل من الدولار المكتسب للسهم الواحد من الأسهم العادية. تراجع الأسهم المخففة بالكامل إبس هو حساب مبلغ الدولار من الأرباح الشركة تولد للسهم الواحد من الأسهم العادية المعلقة، والمحللين يعتبرون هذه النسبة لتكون مؤشرا رئيسيا لقيمة الشركة. كيفية احتساب ربحية السهم يتم تعريف ربحية السهم الواحد على أنها) أرباح صافي الربح المفضل () المتوسط ​​الموزون للأسهم العادية القائمة (. يتم خصم أي أرباح مدفوعة للمساهمين المفضلين كأرباح نقدية من صافي الدخل، لأن النسبة تنطبق فقط على المساهمين العاديين. المتوسط ​​المرجح للأسهم العادية هو (رصيد الفترة المنتهية في نهاية الفترة) 2. إذا كان يمكن للأعمال التجارية أن تحقق المزيد من الأرباح لكل سهم عادي، تعتبر الشركة أكثر قيمة وقد يزيد سعر السهم. على سبيل المثال، أن شركة أبك تولد 10 ملايين في صافي الدخل وتدفع جميع المساهمين المفضلين ما مجموعه 2 مليون في الأرباح، بحيث صافي الدخل المتاح لجميع المساهمين العاديين هو 8 مليون. إذا كان متوسط ​​المتوسط ​​المرجح للأسهم العادية للشركة يبلغ مليون سهم، فإن ربحية السهم الواحد هي 8 للسهم الواحد. ويعتبر إبس 8 إبس الأساسية، لأنه لم يتم تعديل مجموع للتخفيف. العوملة في الأسهم المخففة بالكامل يعني التخفيف الكامل أن كل ضمان يمكن تحويله إلى أسهم عادية يتم تحويله، مما يعني أن هناك أرباحا أقل متاحة للسهم الواحد من الأسهم العادية. وبما أن العائد على السهم هو مقياس رئيسي لقيمة الشركة، فمن المهم بالنسبة للمستثمر أن يستعرض ربحية السهم. وتحول عدة أنواع من الأوراق المالية إلى أسهم عادية، بما في ذلك سندات قابلة للتحويل. الأسهم المفضلة للتحويل، خيارات الأسهم، حقوق وأوامر. على سبيل المثال، افترض أن أبك تصدر 100،000 سهم في خيارات الأسهم إلى المديرين التنفيذيين للشركة لمكافأتهم لتحقيق هدف الربح. لدى الشركة أيضا سندات قابلة للتحويل قائمة تسمح لحاملي السندات بتحويل ما مجموعه 200،000 سهم من الأسهم العادية، و أبك لديه الأسهم المفضلة القابلة للتحويل القائمة، ويمكن تحويل تلك الأسهم إلى 200،000 سهم من الأسهم العادية. ويفترض التخفیف الکامل أن جمیع ال 500،000 سهم في أسھم مشترکة إضافیة تصدر، مما یزید من الأسھم المشترکة القائمة إلی 1.5 ملیون سھم. وباستخدام نفس مبلغ 8 مليون سهم من الأرباح للمساهمين العاديين، فإن السهم المخفف بالكامل (8 مليون 1.5 مليون سهم)، أو 5.33 للسهم الواحد، أي أقل من ربحية السهم الأساسية البالغة 8 للسهم الواحد.